Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

1.   В фокусе внимания

Финансовые рынки стабилизировались:

• Российский рынок стабилизировался после существенного снижения.
• Индекс Мосбиржи подрос на 0,1% в пятницу.
• Доходность по облигациям поддержала рынок.
• Государственные ценные бумаги в среднем выросли на 0,5%.
• Цены на нефть остаются стабильными.
• Но ожидается, что в июле 2024 года рынок останется довольно волатильным.

Американский рынок

• В пятницу вышел отчет по безработице в США.
• Уровень безработицы оказался на уровне ожиданий – в размере 4%.
• По мнению аналитиков цифры свидетельствуют об охлаждении рынка труда в США.

Торговый дефицит в США

• На прошлой неделе был опубликован торговый баланс США.
• По-прежнему наблюдается существенное снижение торгового баланса.
• Основополагающим фактором является рост импорта в США.
• Когда дефицит бюджета страны превышает 6% от ее ВВП, дефицит торгового баланса, приближающийся к 4%, это несомненно, заслуживает внимания.
• Это важнейшая проблема, которая лежит в основе рисков, связанных с финансированием государственного долга США, и все чаще вынуждает Федеральную резервную систему возвращаться к финансированию государственного долга.
• В результате, скорее всего, произойдет несколько снижений процентных ставок, поскольку потенциальные выгоды от снижения процентных ставок для облегчения растущих выплат по долгам начинают перевешивать борьбу с инфляцией.

2.   Общая ситуация на рынке ценных бумаг

Акции

• В понедельник на российском фондовом рынке наблюдался заметный подъем, индекс Московской биржи к вечеру вырос на 1%.
• Рубль ослаб на 0,8% по отношению к юаню, достигнув 11,8 рубля за юань, что положительно сказалось на рынке.
• Кроме того, котировки акций ПАО «Газпром» подскочили на 3,2%.
• ПАО «Газпром» намерен начать поставки газа в Китай по дальневосточному маршруту в 2027 году с проектной мощностью 10 млрд кубометров в год.
• Ожидается, что такое развитие событий окажет существенное влияние на деятельность и прибыль компании.
• S&P Global опубликовало индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности России за июнь, который составил 54,9 пункта по сравнению с 54,4 пункта в мае.
• Показатель выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности.
• Что касается других новостей: «ПОЛЮС» продал свое «Дегдеканское золоторудное месторождение» компании «АЛРОСА» за нераскрытую сумму в Магаданской области.
• Акционеры «Группы Астра» утвердили дивиденды за первый квартал в размере 7,89 рублей на акцию.
• Исходя из текущих цен на акции, дивидендная доходность составляет примерно 1,4%. Дата выплаты дивидендов назначена на 9 июля 2024 г.

Облигации

• Государственные облигации (ОФЗ) немного снизились
• Индекс упал на 0,3% до 106,5 пункта.

3.   Общая картина на рынке форекс

• Ослабление рубля по отношению к юаню также оказало положительное влияние на рынок, сделав российский экспорт более конкурентоспособным и повысив покупательную способность страны.

4.   Анализ экзогенных факторов

Рост геополитических рисков

• Европейский Союз установил санкции против Белоруссии.
• Начиная с 1 июля 2024 года санкции вступают в силу немедленно.
• В первую очередь санкции коснуться экспортеров зерна.
• Также затронут экспорт семян подсолнечника и продуктов и кормов для животных.
• Пока санкции не коснулись транзитных поставок через территорию РБ.
• В связи с этим санкции будут иметь влияние на сельскохозяйственную отрасль.

5.   Анализ эндогенных факторов рынка ценных бумаг: фундаментальный анализ

Факторы, которые могут оказать влияние на рынок ценных бумаг

• Акции ПАО «Сургутнефтегаз» скорректировались на дивидендной отсечке.
• Банк ВТБ (ПАО) опубликовал свои результаты за первый квартал 2024 года.
• ПАО «Россети Ленэнерго» планирует выплатить дивиденды по результатам за 2023 год.

Прогноз рынка

• Ожидается, что в ближайшие недели российский фондовый рынок продолжит свой восходящий тренд, обусловленный сочетанием факторов, включающих улучшающиеся экономические перспективы страны, продолжающееся восстановление мировой экономики и потенциал для дальнейшего роста в секторе материалов и потребительских товаров.
• Инвесторы, вероятно, продолжат следить за акциями ПАО «Газпром» и других компаний, связанных с энергетикой, а также компании в секторе материалов и потребительских товаров в качестве потенциальных инвестиционных возможностей.
• Но после повышения ставки или в преддверии этого события продолжится волатильность и нисходящий тренд.

Основные выводы

• В понедельник на российском фондовом рынке наблюдался значительный рост, обусловленный сочетанием факторов, включающих улучшение экономических перспектив страны и продолжающееся восстановление мировой экономики.
• Резкий рост цен на акции ПАО «Газпром» стал основным фактором роста рынка, это обусловлено планами компании начать поставки газа в Китай по дальневосточному маршруту.
• Снижение доходности государственных облигаций и ослабление рубля по отношению к юаню также оказали положительное влияние на рынок.
• Сектор материалов и потребительских товаров продемонстрировал выдающиеся результаты, «Полюс» и «АЛРОСА» лидировали в горнодобывающем секторе, а курс акций «Группы Астра» вырос на фоне объявления о выплате дивидендов.

6.   Анализ эндогенных факторов рынка ценных бумаг: технический анализ

Технический анализ RTSI (дни)

• После продолжительного снижения последовал период волатильности.
• Индекс локализовался на уровнях 1125, последовал рост.
• В настоящий момент рынок немного продолжает восстанавливаться.

Источник: на основе данных Московской биржи

Восстановление может продолжиться до повышения ставки и затем скорее всего наметится разворот в связи с решением регулятора.

7.   Инвестиционные идеи

На коротком промежутке времени могут оказаться интересными акции компании ПАО “ИНАРКТИКА” (Inarctica(AQUA)).

Акции

• Акции AQUA интересны с технической точки зрения в связи с пересечением трех скользящих средних.
• Вместе с тем существуют фундаментальные факторы роста для акций компании.
• Продолжается рост внутреннего потребления на локальном рынке.
• Ранее публичное акционерное общество сообщило о результатах деятельности за весь год, закончившийся 31 декабря 2023 года.
• По данным компании, объем продаж за весь год составил 28 480,22 млн рублей по сравнению с 23 500,97 млн рублей годом ранее.
• Чистая прибыль составила 15 471,19 млн руб. по сравнению с 11 927,39 млн руб. годом ранее.
• Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности составила 179,11 руб. по сравнению со 141,4 руб. годом ранее.
• Разводненная прибыль на акцию от продолжающейся деятельности составила 179,11 рубля по сравнению со 141,4 рубля годом ранее.

8.   Дисклеймер

АО «ПБС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Историческая доходность не гарантирует доходности в будущем, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Финансовые показатели, мультипликаторы и коэффициенты рассчитаны на основании публичных данных о ценных бумагах, в том числе со страниц официального сайта организатора торговли, страниц официального раскрытия корпоративной информации, за достоверность которых ответственность несут третьи лица, включая юридические лица – эмитенты ценных бумаг.

Информация может не соответствовать Вашему риск-профилю и инвестиционному профилю, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

9.   Контакты

123112, город Москва, Пресненская набережная, дом 12, этаж 17,
офис 9/17 МФК Федерация Башня Восток