Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Общая ситуация на рынке
- В ответ на планируемое расширение БРИКС западные страны посчитали целесообразным сделать ставку на расширение ЕС.
- На прошлой неделе были опубликованы результаты роста инфляции по Еврозоне ИПЦ месяц к месяцу немного вырос до значения 0,6% (данный показатель планировался в размере 0,4%).
- Розничные продажи в Российской Федерации за июль (год к году) оказались выше ожиданий и рост составил 10% в сравнении с прогнозом 9,3% и предшествующим показателем 10%.
- Безработица в РФ за июль составила всего 3%, что меньше прогнозного значения 3,2% и предшествующего значения 3,1% за прошлый месяц.
- Рост ВВП составил 5% по данным статистики за июль 2023 года (год к году), что выше прогнозов 4,5%, однако ниже предыдущего значения в 5,7% за прошлый месяц.
- На этой неделе мы ожидаем решения по ключевой ставке от Центрального Банка России, предыдущее значение составило 12%.
- В прошлую среду были опубликованы результаты за второй квартал 2023 года по ВВП в США, которые оказались ниже ожиданий и прирост квартал к кварталу составил 2,1%, что ниже прогноза в 2,4%.
АКЦИИ
Американский рынок
Несмотря на слабую статистику S&P 500 прибавил +8.11%. Основным фактором роста индекса стал сезон отчетности в США.
Данные инвестиционного департамента PBS.
Немаловажный вклад внесла отчетность Broadcom (AVGO) EPS компании составила 10,54 против 10,43 по прогнозам.
Неплохой результат показал Dell EPS который составил 1,74 против 1,14 по прогнозам.
Российский рынок
По данным Московской биржи наблюдался рост торгов в прошлом месяце за счет роста капитализации рынка и благодаря активности частных инвесторов.
Данные инвестиционного департамента PBS.
Позитивно отчиталась компания ФосАгро, ее EPS составил 312 (против 273,68 согласно прогнозам).
Китай
Промышленный PMI в КНР оказался выше ожиданий и составил 49,7 (что также выше прошлого периода 49,3).
Данные инвестиционного департамента PBS.
После падения в августе (до 28 августа) Китайские индексы демонстрируют попытку к развороту.
РЫНОЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ
Рыночные индикаторы показывают разнонаправленную динамику
США
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Американский рынок на прошлой неделе торговался разнонаправлено, лидерами роста оказались технологические компании, за счет вышедшей отчетности по AVGO и Dell.
Россия
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Российские индексы показали смешанную динамику.
Китай
Данные инвестиционного департамента PBS.
Китайские индексы незначительно прибавили за счет позитивной статистики.
Лидеры роста и падения
Американский Рынок
Лидеры роста и падения на американском рынке следующие
Российский рынок
Лидеры роста и падения на российском рынке следующие
Китайский рынок
Лидеры роста и падения на китайском рынке следующие
ОБЛИГАЦИИ
На рынке ОФЗ:
Мы полагаем, что индексы государственных облигаций в ближайшее
время продолжат свой рост.
Индекс Государственных Облигаций
Данные инвестиционного департамента PBS.
Доходность индекса составила 11.28%.
Индекс корпоративных облигаций повышенной доходности
Данные инвестиционного департамента PBS.
Доходность индекса составила 14.04%.
ВАЛЮТЫ
Рубль после периода восстановления начал немного терять свои позиции.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Американские казначейские бумаги
Доходность 10-летних казначейских облигаций США ранее продолжила расти в марте и превысила 4%. Статистика по США вышла обнадеживающая.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Неплохие показатели производственных заказов, ФРС более осторожно подошел к повышению ставок. Вероятность повышения ставки остается около 40% в ноябре и около 37% в декабре 2023 года.
ТОВАРНЫЙ РЫНОК
На прошлой неделе наблюдалась положительная динамика цен на золото, но импульс имел затухающий характер.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
На этой неделе ожидается локализация цен на этих новых уровнях.
Российский и глобальные рынки акций
Российский рынок на прошлой неделе:
Голубые фишки
Индекс голубых фишек на Мосбирже некоторое время снижался. Свой вклад в снижение внес Яндекс, Магнит, Сургутнефтегаз, Полюс, Русал. В последнее время немного прибавил Интер РАО и Роснефть.
Компании средней капитализации
Компании малой и средней капитализации последнее время торгуются более активно и индекс демонстрирует более положительную динамику. Позитивными моментами являются акции РуссНефти, Инарктика, ОГК-2 и Мосэнерго.
Нефть WTI
отировки нефти подскочили после продолжительного снижения до уровня 86,29 долларов США за баррель.
Предыдущее снижение было связанно с более низкими показателями по деловой активности.
Недавний рост цен связан с ожиданиями, что Саудовская Аравия возможно сократит добычу до октября.
Американские акции
Один из крупнейших производителей контента WBD прибавил +2.3% несмотря на новости о забастовках, предполагается, что забастовки будут прекращены в начале сентября.
Вместе с тем были повышены ожидания по свободному денежному потоку компании до 5 млрд долларов США и более 1,7 млрд долларов США в третьем квартале 2023 года. По-нашему мнению забастовки могут продлиться более длительное время, чем ожидается.
Туристическая платформа TCOM переживает небольшой спад -7% в настоящий момент демонстрирует устойчивые показатели восстановления после пандемии по данным за 2 квартал 2023 года.
В связи с тем, что компания базируется в Китае многие планы достаточно размыты в связи с предыдущими более низкими показателями экономической активности. Однако мы ожидаем большее восстановление показателей региона в дальнейшем.
Макроэкономическая статистика
Выступление Пауэлла в Джексон Хоул, 25.08.2023
- Инфляция снизилась со своего пика, но остается на высоком уровне. FED отметил немного сниженное предложение и высокий спрос что отражается на инфляции. ФРС не изменит цель по инфляции в 2%.
- В секторе домашних хозяйств высокие ставки на ипотеку и доступность жилья низкая и сохранятся дисбалансы и инфляция. По-прежнему остается узкое место в цепочках поставок, в частности, в поставках потребительских товаров.
- ВВП выше ожиданий что является положительным сигналом. Номинальные заработные платы невысокие, но реальная заработная плата растет. Восстановление ценовой стабильности по-прежнему является ключевой задачей и ФРС не остановится пока задача не будет выполнена.
Календарь за прошлую неделю
Ранее ЦБ РФ опубликовал проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2024–2026 годы. В ходе пресс-конференции зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что на курс рубля влияет баланс экспорта и импорта. Он повторил, что ЦБ не видит рисков для финансовой стабильности из-за ослабления рубля.
Экономический календарь на эту неделю
Прогнозы
Прогноз S&P 500 на сентябрь 2023 года.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Отчетность эмитентов
Газпром нефть МСФО отчетность за I полугодие 2023 года.
Газпром нефть опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за первое полугодие 2023 г. Чистая прибыль компании за этот период составила 304 миллиарда рублей, что на 40 % ниже рекордного показателя за первое полугодие прошлого года. EBITDA снизилась на 24 % год к году до 546 миллиардов рублей. Результаты компании превысили ожидания аналитиков в отношении EBITDA примерно на 15 %. По мнению аналитиков, это может быть связано с более высокими ценами на экспорт нефтепродуктов. Однако разница между фактическим результатом и нашими прогнозами оказалась менее значимой из-за убытков по курсовой разнице и более низкой прибыльности ассоциированных компаний.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Газпром нефть, как правило, выплачивает промежуточные дивиденды, основываясь на чистой прибыли за 9 месяцев. Исходя из оценок аналитиков, вклад показателей за первое полугодие в выплаты по дивидендам за 9 М23 составит около 32 рублей на акцию при коэффициенте выплаты 50 %.
Инвестиционные идеи
Турецкая лира TRY / RUB
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Потенциал роста +15% на горизонте 1 год.
Цифровые активы
На прошедшей недели цифровые активы продолжили свое падение.
На фоне общей коррекции позитивно смотрится TON coin который демонстрирует признаки разворота тренда и возможно продолжение ралли.
Крипто
BTC
Прогноз по биткоин по-прежнему предполагает снижение цен в ближайшее времени.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Эксперты считают, что, если цена BTC не опустится ниже уровня в 24 800 долларов в ближайшие недели, это потенциально может создать условия для нового роста. В первую неделю сентября 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) планирует предоставить обновления по нескольким спотовым заявкам на биткоин-ETF, включая заявку Blackrock. Однако ранее сообщалось, что Комиссия просто объявит о задержке принятия решения на срок до шести месяцев. Многие технические аналитики связывают уровни коррекции Фибоначчи и указывают на то, что цена Биткоина этой осенью составит от 44 000 до 48 000 долларов. Однако ряд трейдеров, делают ставку на снижение курса биткоина, уверены, что в этом году цена упадет до 10 000–12 000 долларов.
На наш взгляд наиболее возможным сценарием является продолжение горизонтального тренда в рамках широкого канала.
Однако до ноября остается высока вероятность более сильной коррекции.
ETH
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Эфир тоже находится у нижней границы поддержки, но в данном случае есть признаки разворота на небольших временных горизонтах для спекулятивных позиций. Обновление цен ETH в долларах США показывает текущую цену на уровне около 1648,9 долларов США. Согласно прогнозу ряда аналитиков цена на Ethereum вырастет на 5,45% и достигнет $1755,50.
Технические аналитики указывают на индикаторы, которые демонстрируют медвежьи настроения на рынке в 47%, в то время как индекс страха и жадности в настоящее время оценивает его на уровне 38 б.п. (Страх). За последние 30 дней у Ethereum было 9 из 30 (30%) дней роста с волатильностью цен 4,70%. При обсуждении будущего торгового потенциала цифровых активов крайне важно учитывать настроения рынка. Прогноз цены Ethereum медвежий — 53% и бычий — 47%.
Прогноз по ETH тоже остается пока негативным.
Прогноз для ETH выглядит умеренно оптимистичным, в основном из-за входа платежной компании PayPal в экосистему Ethereum и запуска собственной стабильной монеты ERC-20.
Вместе с тем мы ожидаем еще некоторую коррекцию до октября включительно.
XRP
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Технически XRP после нескольких месяцев роста сформировал фигуру двойная вершина и упал до нижней границы ценового коридора. В настоящий момент Ripple находится у цены около 0.516715 $ упал на -2.01% за последние 24 часа с объемом торгов $708,908,017 Ripple в настоящее время занимает 5 место среди всех криптовалют.
Прогноз по XRP еще более пессимистичный чем по рассмотренным выше валютам. Для спекулятивной позиции более подходящее время будет в октябре и декабре.
ATOM и OP
По мнению ряда аналитиков стоит рассмотреть возможность включения в инвестиционные портфели Cosmos (ATOM) и Optimism (OP). Экосистема Cosmos быстро набирает обороты и привлекает проекты. Быстрого возврата инвестиций ожидать не стоит, поскольку объемы торгов все еще относительно скромны. Аналитики ожидают, что в случае общей коррекции рынка криптовалют цена ATOM упадет, что станет оптимальной точкой входа для актива с потенциалом роста в течение следующих 12–18 месяцев.
Источники: Данные инвестиционного департамента PBS.
Optimism на данный момент не может похвастаться таким же уровнем спроса, но его экосистема активно развивается. Судя по активности разработчиков и их маркетинговым усилиям, можно ожидать более существенного долгосрочного роста (до х3-х4 в течение следующего года). Однако в случае длительного периода упадка экосистема может испытывать трудности и не оправдать ожиданий. Поэтому желательно входить в актив в диапазоне $0,8–$1,4. В отношении эфира наиболее вероятным является сценарий горизонтального тренда с небольшим выносами вверх.
LTC
Цены LTC в долларах США пока держатся на уровне около 65 долларов США. Согласно прогнозу цен некоторых аналитиков на лайткоин, ожидается, что LTC снизится на -9% к концу августа 2023.
Источники: сайты биржи и компаний, поставщики больших данных, собственные данные компании.
Анализ технических индикаторов показывает, что текущие настроения на рынке являются медвежьими, с рейтингом медвежий в 73%. Индекс страха в настоящее время находится на уровне 39 (Страх). За последние 30 дней Лайткоин пережил 13/30 (43%) дней и волатильность цены составила 13,00%. При обсуждении будущих перспектив торговли цифровыми активами важно обращать внимание на настроения рынка. Рыночные настроения в отношении лайткоина на 27% бычьи и на 73% медвежьи.
Прогноз по LTC тоже остается негативным до ноября 2023 года.
Велика вероятность, что нисходящий тренд сохранится до ноября 2023 года. Открытие длинных позиций целесообразно осуществлять после подтверждения разворота тренда.
Новости цифровых активов
Binance рассматривает полный уход из России, это следует из ответа председателя компании на запрос WSJ, в настоящий момент компания оценивает все варианты и свой бизнес в России. 27.08.2023 крипто биржа анонсировала новые ограничения для пользователей из РФ. В настоящий момент P2P – операции могут производиться только из официальных валют в российских рублях и конвертировать валюты в другие у пользователей из России не будет возможности.
Вместе с тем те пользователи, которые проживают за территорией РФ и прошли верификацию с подтверждением адреса смогут продолжить торговать всеми валютами кроме рублей, евро, долларов США и гривен.
Дисклеймер
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей.
АО «Прайм Брокерский Сервис» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 28.09.2021 г., лицензия на осуществление Брокерской деятельности № 045–14107–100000 выдана Банком России 29.10.2021. без ограничения срока действия является членом саморегулируемой организации НАУФОР.
АО «ПБС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им финансовых услуг Акционерного общества «Прайм Брокерский Сервис» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках.
Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) осуществляется Акционерным обществом «Прайм Брокерский Сервис» без использования программного обеспечения путём присоединения к Договору об оказании услуг инвестиционного консультирования в соответствии со ст. 428 ГК РФ с ознакомлением со всеми положениями Договора, а также приложениями к нему, которые являются неотъемлемой частью Договора. Договор заключается на условиях Модели: одноразовое составление портфеля для Клиентов, находящихся на брокерском обслуживании АО «Прайм Брокерский Сервис».
С полной информацией об Акционерном обществе «Прайм Брокерский Сервис», условиях Договора об оказании услуг инвестиционного консультирования и условиях оказания финансовой услуги по оказанию индивидуальных инвестиционных рекомендаций , условиях взимания вознаграждения акционерным обществом “Прайм Брокерский сервис” за оказание данных услуг , и иной подлежащей раскрытию информации включая ссылку на страницу сайта , на которой можно оставить обращение ( жалобу), вы можете ознакомиться на официальном сайте Акционерного Общества «Прайм Брокерский сервис» на официальном сайте в сети Интернет по адресу https://pbsr.ru/legal/investiczionnoe-konsultirovanie/. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту работы с инвестициями и (или) инвестиционным целям и задачам.
Контакты
+7 499 350 96 77
Для звонков по России
